露娜币崩盘的原因是什么? 揭秘露娜币的崩溃与分叉

露娜币作为曾经号称币圈茅台的存在英文名LUNA，但在2022年的5月发生了大崩盘，这让不少投资都血本无归，在这件事情发生后，有不少的投资者都想知道露娜币崩盘的原因，下面就由本文来为您详细介绍一下。

露娜币崩盘的原因是什么?

2022年5月9日至10日，UST(一种稳定币)的汇率开始急剧下跌，这一现象迅速吸引了市场的广泛关注。尽管其创始人Do Kwon表示拥有足够的资产来支撑UST的汇率，但市场并未因此企稳，反而持续下滑，Do Kwon的承诺未能有效阻止UST价格的下跌。

UST系统的一个关键规则是，当UST汇率高于1.1美元时，用户可以销毁1个UST并换取1美元的露娜币(另一种加密货币)。然而，当UST价格下跌时，大量UST被抛售，这实际上等同于在市场上创造了更多的露娜币供应量。随着露娜币价格也随之下跌，市场恐慌情绪蔓延，形成了露娜币/UST之间的“死亡漩涡”。

以下是导致这一连串事件的几个关键因素

1.Anchor借贷平台无法维持高回报率

Terra推出的去中心化金融(DeFi)借贷平台Anchor Protocol曾承诺，用户通过质押UST可以获得高达20%的年化回报率，但这一前提是基于有足够的借贷需求。然而，实际情况是借贷量并未达到预期，无法长期支撑如此高的回报率。如果Terra系统通过注入额外资金来维持这一回报率，将可能演变为“庞氏骗局”。最终，Anchor被迫宣布降息，这大大降低了质押和购买UST的吸引力，导致更多人抛售UST，进而增加了露娜币的供应量，使露娜币价格变得不稳定。

2.UST稳定币储备并非真实美元

支撑UST价值的并非真实美元，而是一系列加密货币。此外，创始人的美元资产储备也并未如外界所想象的那样充足。当UST受到冲击时，缺乏足够价值的美元资产来承接巨大的抛售压力，导致汇率持续下跌，形成雪崩效应。创始人抛售其他加密货币以应对危机，反而进一步加剧了市场的动荡。

3.Terra自身的“死亡螺旋”缺陷

露娜币与UST之间的挂钩销毁机制原本旨在维持两者之间的“1美元换1美元”关系。但在极端情况下，大量UST被抛售，导致露娜币大量增发以维持这一关系。然而，如果UST汇率无法稳定在1美元，露娜币的价值也会因市场情绪和供应量增加而急剧下跌，进而引发更多人抛售UST，形成恶性循环。最终，UST无法稳定汇率，露娜币供应量不断增加，两者市场需求同时减少，共同陷入了“死亡螺旋”。

4.科技股与美股的恐慌情绪

虽然传统股市与加密货币市场在理论上并无直接联系，但整体投资氛围却会相互影响。2022年4月底至5月底期间，美股与科技股持续下跌，市场弥漫着负面情绪。当露娜币开始暴跌时，这种恐慌情绪迅速蔓延至整个加密货币市场，引发了前所未有的大规模崩盘。

露娜币的崩溃与分叉

2022年5月，Terra生态系统中的漏洞彻底暴露，导致露娜币价格急剧下跌。在这一时期，为了筹集更大的资金池，露娜币基金会(LFG)撤离了1.5亿美元的UST，进一步削弱了UST的流动性。与此同时，美国实施的货币紧缩政策使得股市与加密货币市场承压，露娜币的危机一触即发。

果然，在5月8日，突然有投资者抛售了价值约8400万美元的UST，导致UST价格开始与美元脱钩。恐慌情绪迅速在投资市场中蔓延，多个大户开始疯狂抛售UST，进一步加剧了UST价格的贬值。随后一周内，UST的价值从1美元暴跌至0.1806美元。而与UST紧密相连的露娜币更是从80美元的高位跌至仅剩0.0002718美元，短短三天内价格暴跌99.9%。

这一事件的影响迅速波及整个加密货币市场，比特币在2022年5月10日触及了10个月以来的低点。同一天，露娜币的价值也跌破了40美元。随后，由露娜币算法支持的Terra稳定币也失去了与美元的挂钩。

面对危机，Terraform Labs的首席执行官Do Kwon于5月11日在推特上发布了一项销毁UST的提案。尽管该提案在社区中获得了通过，但Terra仍然面临着另一个问题——试图销毁的UST数量超过了现有的总量，导致销毁行动未能成功。

5月13日，Kwon提出了另一项计划，并再次获得了社区的认可。该计划涉及创建一个全新的区块链，旨在预示“加密领域最强大的开发者生态系统”，同时放弃其失败的稳定币项目。

新的区块链沿用了Terra的名称，而其原生加密货币则再次命名为露娜币。然而，原始项目已被更名为Terra Classic，其加密货币则新命名为LUNC和USTC。这一分叉事件标志着Terra生态系统的一次重大变革和重组。

露娜币的崩盘带来的影响有哪些?

1、巨额资产蒸发

据Fortune报道，2022年5月12日，露娜币币价格在24小时内暴跌超过95%，这一剧烈波动不仅使露娜币本身价值骤减，还连带比特币、以太坊等其他加密货币也持续下跌，市场惨状导致众多加密货币富豪资产大幅缩水。

1. Coinbase执行长Brian Armstrong的净资产从2021年的137亿美元暴跌至约22亿美元。

2. Galaxy Digital执行长Michael Novogratz的资产从85亿美元下降至25亿美元。

3. Binance创始人赵长鹏的资产也从960亿美元大幅下跌至113亿美元。

2、冲击传统金融体系

露娜币币与TerraUSD(UST)相互依存，UST作为主要的稳定币，其价格与美元兑换比率的大幅下跌甚至拖累了比特币等主流加密货币。在市场承受巨大压力时，背后的各类资产价值可能随之下跌或面临流动性不足的问题。

尽管稳定币通过算法与美元挂钩，但投资者大规模抛售这些以商业票据、现金等资产支持的稳定币，将对传统金融体系产生连锁反应，给基础资产带来压力。随着更多公司的财务表现与加密资产挂钩，以及传统金融机构更深入地涉足加密资产领域，各种潜在风险逐渐浮现。

3、各国监管加强关注加密货币市场

露娜币与TerraUSD在加密货币市场引发的动荡，促使各国监管机构迅速将目光投向这一领域，并加速整顿措施：

1. 美国财政部长珍妮特·耶伦(Janet Yellen)以两者崩盘为例，强调数字资产可能对金融体系构成风险，呼吁加强监管。

2. 美国证券交易委员会(SEC)主席加里·根斯勒(Gary Gensler)批评部分数字交易平台逃避监管，建议加强执法，要求加密货币交易所分离托管、造市和交易服务等部门，以避免服务范围混乱，损害客户利益。他还指出，三大稳定币泰达币(Tether)、美元稳定币(USDC)及BUSD(币安稳定币)与加密货币交易所关系密切，并非偶然现象。

3. 英国财政部确认将在支持创新的同时监管稳定币，但排除了算法稳定币。

4. 法国央行行长弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加略(Francois Villeroy de Galhau)表示，将在德国举行的七国集团(G7)财长会议上讨论加密货币的监管问题。

5. 韩国金融服务委员会(FSC)和金融监管局(FSS)对当地加密货币交易所发起“紧急检查”。

6. 韩国执政党国民力量党代表尹昌勋呼吁举行国会听证会，并建议将Terra CEO Do Kwon及交易所高管带到国民议会接受质询。

7. 香港证监会行政总裁阿什利·奥尔德(Ashley Alder)表示，全球监管机构可能会在未来一年内成立一个联合机构，以更有效地协调虚拟货币监管规则。

露娜币创始人Do Kwon在逃亡近一年后终被捕

Do Kwon，区块链平台Terraform Labs的创始人，自去年Terra 露娜币崩溃后便开始了长达十个月的逃亡生涯。

2022年9月14日，韩国检方向首尔南部地方法院申请了对Do Kwon及Terraform Labs团队其他6名成员的逮捕令，当时Do Kwon据传身处新加坡。

应韩国检方要求，国际刑警组织(ICPO)于去年9月26日对Do Kwon发布了红色通缉令，这标志着Do Kwon已成为国际刑警组织全球195个成员国通缉的逃犯。

然而，即便面临全球通缉，Do Kwon仍不时在推特上发文，坚决否认自己畏罪潜逃、躲避追捕或资金被冻结的指控。在此期间，他辗转逃亡至新加坡、塞尔维亚等多个国家，甚至在今年初有消息传出他正在策划东山再起，计划研发新产品。

今年2月，美国证券交易委员会(SEC)对Do Kwon及总部位于新加坡的Terraform Labs提起诉讼，指控其涉及多项证券欺诈罪行，通过销售未注册的加密货币证券，骗取投资者数十亿美元。同时，新加坡警方也对Terra的母公司Terraform Labs展开了调查。

直到今年3月23日，Do Kwon在欧洲巴尔干半岛国家黑山被捕。

Do Kwon被捕后，Terra相关的代币露娜币和LUNC均出现了短暂下跌。但由于LUNC币已基本转变为由社区运营的加密项目，因此受Do Kwon被捕的影响相对较小。